O que é CTO?

O que é uma conta de título ordinário (CTO)? Por que abrir uma se ela não tem nenhuma vantagem fiscal em comparação às contas especiais da França como a Assurance Vie, PEA, PER e outros? Qualquer pessoa pode abrir uma CTO ? Onde abrir uma e quais investimentos priorizar ? Descubra tudo isso e muito mais neste post, onde exploramos a fundo a conta básica de investimentos na França.  

Primeiras palavras

A compte-titre ordinaire (CTO), ou conta de título ordinário na tradução literal, nada mais é do que as todas as demais contas de investimento normais na França que não apresentam algum incentivo, seja ela fiscal ou outro advindo do governo francês ou europeu. Apesar disso, não a subestime! A CTO é um ótimo tipo de conta a se ter em conjunto com as demais já apresentadas aqui no blog, PEA, Assurance Vie e PER. Veremos aqui os detalhes que fazem dela ser uma ótima opção.

Quem pode abrir uma conta CTO e quais suas vantagens?

Para poder abrir uma conta CTO é mais fácil do que você imagina! Para pessoa física, é preciso ter nacionalidade francesa ou ter residência fiscal na França. Ah e pessoa jurídica também pode abrir e usufruir dos seus benefícios.

Assim como o PEA, a CTO possui duas carteiras: uma para o dinheiro disponível (“conta espécie”) e outra para seus investimentos.

Confira algumas vantagens da CTO:

• Sem idade mínima: Menores de idade também podem ter uma CTO, com o representante legal responsável pelas transações. 
• Sem limite de contas: Diversifique seu portfólio com várias contas CTO!
• Taxas mais baixas: As taxas da CTO são geralmente mais atrativas que as das contas especiais (Veremos mais detalhes adiante!).
• Saques sem restrições: Retire seu dinheiro quando precisar, sem tempo de bloqueio. 
• Sem limite de depósito: Invista o quanto quiser na sua CTO, sem “plafond”! 

Como gerenciar seus investimentos na CTO ?

Assim como as outras contas de investimento que já vimos aqui no blog (PEA, Assurance Vie, PER e poupança salarial), a CTO oferece diferentes opções de gestão:

1. Gestão Livre:

• Ideal para quem gosta de ter o controle total dos seus investimentos. 
• Você escolhe seus próprios ativos e decide quando comprar ou vender.
• Geralmente possui as menores taxas. 

2. Gestão sob Mandato:

• Perfeita para quem prefere delegar as decisões de investimento.
• Você responde a um questionário sobre seus objetivos e perfil de risco (o famoso “suitability”).
• A corretora define uma carteira de investimentos pré-determinada, de acordo com suas respostas.

3. Gestão Conforme Perfil (Gestão Pilotada):

• Similar à gestão sob mandato, mas com acompanhamento personalizado de um conselheiro.
• Ideal para quem busca orientação profissional na gestão dos seus investimentos.
• Essa opção costuma ter um custo mais elevado.
• Disponível em poucas corretoras, como a Yomoni e a Boursobank.

O universo de investimentos da CTO

A grande vantagem da CTO? Flexibilidade! Com ela, você pode diversificar seus investimentos em diferentes classes de ativos, sem as restrições de contas como o PEA.

Explore as possibilidades:

• Renda Fixa: invista em títulos públicos e privados (bonds).
• Matéria-prima: ouro, petróleo e outros recursos naturais.
• Fundos de Investimento: SICAVs e FCPs para diversificar com praticidade.
• Ações: invista em empresas do mundo todo, sem se limitar à União Europeia.
• ETFs: diversifique seus investimentos com fundos que replicam índices e setores.
• E muito mais! A CTO te dá acesso a um leque de opções, desde direitos de subscrição até Private Equity e criptomoedas.

Do menor ao maior risco: Para te ajudar a navegar nesse universo, listamos alguns investimentos em ordem crescente de risco:

1. Fundos Obrigatórios: (governamentais ou empresariais) – opção mais conservadora.
2. Fundos de Investimento (FCPs): ideal para quem busca diversificação com pouco capital.
3. Direitos de Subscrição: uma forma de adquirir ações com desconto ou gerar renda extra.
4. Private Equity: mercado restrito para investidores qualificados.
5. Matéria-prima: petróleo, ouro, etc.
6. Criptomoedas: alto potencial de retorno, mas com riscos elevados.
7. Derivativos: (futuros e opções) – complexos e com alto risco, exigem conhecimento avançado.

Uma boa estratégia é usar a CTO como complemento às suas contas especiais (PEA, Assurance Vie e PER). Assim, você pode diversificar seus investimentos e buscar oportunidades em setores e regiões específicas, como o mercado de semicondutores. 

Dica: Explore o potencial da CTO para investir em setores e regiões que não estão disponíveis no PEA, como empresas de tecnologia dos EUA ou mercados emergentes.

Tributação na CTO

Quando falamos de investimentos, a tributação é um fator importante a ser considerado.  Na CTO, o sistema é diferente das outras contas de investimento. Aqui, o imposto cobrado é o famoso “Flat Tax” de 30% sobre os ganhos.

O que são ganhos?  Ganhos se referem a dividendos e lucros obtidos com a venda de investimentos.

Alternativa ao Flat Tax: Você também pode optar por tributar seus ganhos de acordo com a sua faixa de tributação do Imposto de Renda (TMI). Mas atenção, essa opção geralmente só é vantajosa para quem está na faixa de 11% ou 0% do IR.

Herança e doação com a CTO: planejando seu legado

A CTO oferece diferentes opções para quem deseja planejar a transferência de seus bens para seus herdeiros. Entenda as particularidades de cada tipo de conta:

1. Conta Individual:

• A opção mais comum.
• Somente o titular da conta tem acesso e controle sobre os investimentos.

2. Conta Conjunta:

• Aberta com cônjuge ou parceiro(a).
• Ambos os titulares precisam concordar com qualquer transação.
• Pode gerar dificuldades na gestão e burocracia.

3. Conta Indivis:

• Ideal para planejar a herança ou doação de seus investimentos.
• Permite dividir a conta em duas partes: nua-propriedade e usufruto.

Nua-propriedade e Usufruto:

• Nua-propriedade: representa o capital investido. O herdeiro (nu-proprietário) receberá o capital no futuro, mas não terá direito aos rendimentos durante o período de usufruto.
• Usufruto: o usufrutuário (geralmente o doador) tem direito aos rendimentos (dividendos, juros, etc.) durante o período determinado.

Exemplo: Imagine que você queira deixar seus investimentos para seus filhos. Você pode abrir uma conta indivis, onde você terá o usufruto dos rendimentos enquanto seus filhos serão os nus-proprietários. No futuro, eles receberão o capital integralmente.

Planejamento Sucessório: A conta indivis é uma ferramenta poderosa para o planejamento sucessório, permitindo a transferência de patrimônio de forma eficiente e com benefícios fiscais.

Dica: Para evitar a cobrança de impostos sobre doações de valores altos para seus filhos, existem mecanismos como as “donations” e os “cadeaux d’usage”. Abordaremos esse tema em detalhes em um próximo post. 

Declarando sua CTO no Imposto de Renda:

Chegou a hora de falar sobre o Imposto de Renda e a sua CTO. 🇫🇷 A boa notícia é que, se a sua conta for aberta em uma instituição financeira francesa, com RIB francês, você não precisa declará-la no IR! 

Mas atenção, contas internacionais, seja ela CTO ou uma corretora padrão no exterior como a Binance (corretora de cripto ativos), precisam ser declaradas anualmente, mesmo que não haja movimentação.

Quando declarar seus investimentos da CTO?

• Ganhos latentes: valorização de ações sem venda, não precisa declarar.
• Dividendos: devem ser declarados, sem exceções. 
• Venda de ativos: os lucros obtidos com a venda de ações, ETFs, etc. devem ser declarados.

Declarando seus investimentos:

• Corretora francesa: a corretora envia as informações da sua conta diretamente para o governo. Basta verificar se os dados estão corretos na sua declaração de IR.
• Corretora estrangeira: você receberá o “imprimé fiscal unique” (IFU) com os seus ganhos de capital e dividendos. Utilize esse documento para preencher o formulário 3916. 

Taxas e custos da CTO

As taxas e custos envolvidos na abertura e manutenção de uma conta CTO são um fator crucial a ser considerado. Afinal, esses custos impactam diretamente seus rendimentos.

Tipos de taxas:

• Taxa de abertura (frais d’ouverture): valor cobrado para abrir a conta.
• Taxa de custódia (droits de garde): valor cobrado para manter a conta aberta, geralmente cobrado anualmente.
• Taxa de inatividade (frais d’inactivité): valor cobrado caso a conta fique inativa por um determinado período.
• Taxa de transferência (frais de transfert): valor cobrado para transferir investimentos para outra corretora.
• Taxa de corretagem (frais de courtage/transaction): valor cobrado por cada ordem de compra ou venda de ativos.

Boas notícias! Boas corretoras não cobram taxas de abertura, custódia e inatividade. Fique atento e escolha uma corretora que não tenha esses custos.

Taxas de corretagem: as taxas de corretagem variam entre corretoras e podem ser cobradas por ordem ou por um valor fixo mensal para ordens ilimitadas. Analise qual modelo se encaixa melhor no seu perfil de investidor.

Dicas:

• Compare as taxas de diferentes corretoras antes de abrir sua conta.
• Negocie as taxas se tiver um agente no meio, como nos grandes bancos, principalmente se você tiver um grande volume de investimentos.
• Busque corretoras com plataformas online eficientes e intuitivas, que ofereçam ferramentas e recursos para auxiliar seus investimentos.

Lembre-se: As taxas e custos podem corroer seus rendimentos ao longo do tempo. Escolha uma corretora com taxas justas e transparentes, que te ajude a alcançar seus objetivos financeiros.

Onde abrir uma CTO na França?

Abrir uma Conta CTO na França é mais fácil do que você imagina! Diversas opções estão disponíveis, desde os grandes bancos tradicionais até as modernas corretoras online, conhecidas como “neobrokers”.

Bancos Tradicionais vs. Bancos Digitais vs. Neobrokers:

Enquanto os bancos tradicionais costumam ter taxas mais elevadas, os bancos digitais oferecem algumas vantagens, mas ainda podem ter custos consideráveis. A melhor opção para abrir sua CTO em 2025 são as neobrokers, que se destacam por suas taxas competitivas e plataformas online eficientes.

Qual é a diferença entre um Neobroker e um banco digital? O primeiro se foca em investimentos, por exemplo as corretoras Clear e XP no Brasil e Interactive Broker e Trade Republic na França. Já o banco digital apresenta todas as funcionalidades (conta corrente, cartões de crédito e transferências) de um banco tradicional, mas sem agência física e os investimentos não são o seu produto/foco principal, exemplos : Nubank e Inter no Brasil e Boursobank e Revolut na França.

Escolhendo a corretora ideal:

Com tantas opções disponíveis, como escolher a corretora ideal para sua CTO? Avalie os seguintes critérios:

• Taxas: Priorize corretoras com taxa zero de abertura, custódia e inatividade.
• Investimentos: Verifique se a corretora oferece os investimentos e bolsas de seu interesse.
• Taxas de Corretagem: Compare as taxas de corretagem e escolha a opção mais vantajosa para seu perfil.
• Reputação e Suporte: Opte por corretoras com boa reputação e suporte ao cliente eficiente.
• Funcionalidades: Avalie a plataforma online, aplicativo mobile e as ferramentas disponíveis.

As melhores corretoras para CTO em 2025:

Com base em nossa análise, as corretoras que mais se destacam em 2025 são a Interactive Brokers e a Trade Republic.

Interactive Brokers:

• Corretora internacional com forte presença no Brasil.
• Taxas de corretagem competitivas.
• Plataforma completa e robusta.

Trade Republic:

• Neobroker alemã com forte presença na Europa.
• Ampla gama de produtos: CTO, PEA, conta remunerada, cartão de crédito com cashback.
• Mais de 10.000 ações e ETFs disponíveis.
• Plataforma intuitiva e fácil de usar, com foco no aplicativo mobile.
• Permite a compra de ações fracionadas.

Nossa Recomendação: Recomendamos a Trade Republic para quem busca uma solução completa e moderna para investir na França. Sua plataforma intuitiva, ampla gama de produtos e taxas competitivas a tornam uma excelente opção para 2025.

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Perguntas frequentes sobre a CTO

É normal ter dúvidas sobre a CTO, principalmente se você está começando a investir na França. Para te ajudar, selecionamos algumas das perguntas mais frequentes sobre essa conta de investimentos:

1. Por que abrir uma CTO se já tenho contas especiais como PEA e Assurance Vie?

Abrir uma CTO não é redundante! Ela complementa suas contas especiais, oferecendo acesso a uma variedade de investimentos que não estão disponíveis em outras contas, como ações de empresas americanas, ETFs de mercados emergentes e fundos imobiliários internacionais. 

Com a CTO, você diversifica seus investimentos e aproveita oportunidades além das restrições das contas com incentivos fiscais.

2. Quais investimentos buscar em uma CTO?

A CTO te dá liberdade para investir em praticamente qualquer ativo do mundo! Explore opções que não estão disponíveis em suas contas especiais, como:

• Ações de empresas americanas e de outros países fora da União Europeia.
• ETFs de mercados emergentes.
• Fundos imobiliários internacionais.
• Criptomoedas.
• Commodities (ouro, petróleo, etc.).

3. Quais as diferenças entre a PEA e a CTO?

A PEA e a CTO são contas de investimento com algumas semelhanças, mas também com diferenças importantes:

A PEA oferece benefícios fiscais, mas com restrições de investimento e tempo de bloqueio. A CTO, por outro lado, te dá liberdade para investir em qualquer ativo, sem restrições.

Conclusão

Neste post, exploramos a fundo a Compte Titre Ordinaire (CTO), uma conta de investimentos “normal” na França que, apesar de não ter incentivos fiscais, oferece grande flexibilidade e diversificação.

Vimos que a CTO pode ser uma excelente opção para complementar seus investimentos, permitindo acesso a uma ampla gama de ativos, como ações internacionais, ETFs de mercados emergentes e fundos imobiliários. Também analisamos as taxas e custos envolvidos na CTO e destacamos a importância de escolher uma corretora com taxas competitivas e plataforma online eficiente.

Com este guia completo, você está pronto para dar o próximo passo e abrir sua CTO! 

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Valquir Pacheco

 

Olá, sou Valquir, engenheiro civil, investidor e nerd. Já morei nos Estados Unidos, Brasil e agora na França. Estou aqui para transmitir um pouco do que já passei e dar as minhas percepções.  Espero que goste do conteúdo preparamos com carinho. Qualquer coisa só mandar um email 😉